Anti-EU Stimmung destabilisiert deutschen M&A-Markt

By on April 28, 2016

Während es dem gesamten M&A-Markt in EMEA gut geht, verspielt Deutschland aufgrund seiner momentanen politischen Instabilität seinen Ruf als „Sicherer Hafen“. Mit einem Rückgang der M&A-Aktivitäten im Frühstadium von 8,4 Prozent führt Deutschland den bereits in Q1 und Q2 2015 erlebten Negativtrend fort. Das zeigt der Deal Flow Predictor von Intralinks, einem globalen Anbieter für Software und Dienstleistungen rund um M&A-Transaktionen, Private Equity Fundraisings und Unternehmensentwicklung. Der DFP von Intralinks zeigt außerdem, dass sich die Deal-Pipeline in EMEA besonders im Industriesektor füllen wird, während das Transaktionsvolumen im Healthcare-Bereich in den nächsten sechs Monaten abnehmen wird.

Der Intralinks Deal Flow Predictor (DFP) zeichnet das Volumen von M&A-Transaktionen im Frühstadium auf und wurde von unabhängigen Prüfern als zuverlässiges Prognoseinstrument für die M&A-Aktivitäten der nächsten sechs Monate bezeichnet.

Nach den Erkenntnissen des neusten DFP liegt die Asien-Pazifik-Region mit einem Anstieg der M&A-Aktivitäten von 9,7 Prozent auf Platz eins, gefolgt von Europa, dem Mittlere Osten und Afrika (EMEA).

EMEA hat sich dank einer starken Performance der Benelux- und skandinavischen Länder, Frankreich, Spanien und Italien positiv entwickelt und verzeichnet einen Anstieg der frühzeitigen M&A-Aktivitäten um 7,5 Prozent.

Eines der einzigen Länder, die diesem Trend widersprechen, ist Deutschland. Die ansteigende Popularität der antieuropäischen Partei AfD in den jüngsten Landtagswahlen im März führen zu weiterem Unbehagen unter Dealmakern. M&A-Experten waren mit ihren Investitionen im März 2016 deutlich zurückhaltender als noch im März 2015 – das deutsche M&A-Wachstum sank um ganze 22 Prozent. „Darüber hinaus spürt Deutschland als führender Exporteur von Investitionsgütern die Auswirkungen der zurückgehenden Nachfrage aus China“, bemerkt Philip Whitchelo, Vice President of Strategy and Product Marketing von Intralinks.

Die Anti-EU-Stimmung aus einer der größten Volkswirtschaften Europas koppelt sich mit den politischen Spannungen rund um den „Brexit“, der außerdem dazu führt, dass das M&A-Wachstum in Großbritannien im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf drei Prozent gesunken ist – im letzten Quartal 2015 verzeichnete Großbritannien noch ein Wachstum von 15 Prozent. „In Großbritannien agieren Dealmaker momentan eher zurückhaltend – wahrscheinlich eine Folge des anstehenden EU-Referendums. Wir erwarten, dass diese Entwicklung auch im nächsten Quartal weitergeht, bis am 23. Juni eine Entscheidung getroffen wird“, sagt Philip Whitchelo. Die Ergebnisse des Intralinks DFPs spiegeln auch die Ergebnisse der „Sentiment Survey“ wider. Bei der Umfrage wurden weltweit 1.500 M&A-Experten zur aktuellen Lage des M&A-Marktes befragt. 77 Prozent der britischen Befragten gaben an, dass ein Ausstieg aus der EU negative Auswirkungen auf den M&A-Markt haben wird – sowohl in UK als auch in ganz Europa. „Trotz eines schwächeren Marktes in Großbritannien scheinen Dealmaker gewillt zu sein, größere Investitionen in EMEA zu tätigen. Dies sollte in den nächsten sechs Monaten zu einem höheren Niveau an M&A-Ankündigungen führen.“

Frankreich hat sich vom turbulenten Ende 2015 wieder erholt. Dies zeigt das Wachstum der M&A-Aktivitäten im Frühstadium von 14,6 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum – François Hollandes Maßnahmen scheinen langsam Früchte zu tragen.

„Auf Basis unserer Erkenntnisse über die M&A-Aktivitäten im Frühstadium, prognostizieren wir in den ersten neun Monaten 2016 global gesehen eine flache Kurve bezogen auf die Anzahl der bekanntgegebenen Transaktionen im Vergleich zum letzten Jahr – trotz der relativ starken Performance von EMEA. Dies liegt vor allem am Rückgang des M&A-Wachstums in Nord- und Lateinamerika. Die Anzahl der M&A-Ankündigungen in der Asien-Pazifik-Region wird weiterhin steigen, da Dealmaker in dieser Region gezielt investieren um von der dort schnell wachsenden Volkswirtschaft zu profitieren – trotz der Auswirkung des verlangsamten chinesischen Wirtschaftswachstums in dieser Region.“

Der vollständige Intralinks DFP Report steht hier kostenfrei zum Download bereit.

 

Über den Intralinks Deal Flow Predictor

Der Intralinks Deal Flow Predictor zeigt Intralinks’ Perspektive auf das Level der Due-Diligence-Aktivitäten im M&A-Bereich zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die Zahlen im Intralinks DFP repräsentieren das Volumen der virtuellen Datenräume, die von Intralinks oder anderen Anbietern eröffnet werden oder werden sollen, um Due-Diligence-Prüfungen geplanter Transaktionen durchzuführen, etwa Veräußerungen, Devestitionen, Privatplatzierungen, Finanzierungen, Kapitalaufnahmen, Joint Ventures oder Partnerschaften. Die Statistiken sind nicht bereinigt nach Intralinks‘ Anteil des VDR-Markts oder Nachfrageänderungen im VDR-Markt. Die Statistiken korrelieren möglicherweise nicht mit dem Volumen abgeschlossener Transaktionen, die von Marktdatenanbietern gemeldet werden und sollten nicht als eine Repräsentation des Volumens der Transaktionen ausgelegt werden, die zu einem bestimmten Zeitpunkt vollendet sein werden. Indikationen zukünftig abgeschlossener Transaktionsaktivitäten auf Basis des DFP gründen in einem angenommenen Grad an Transaktionen, die von der Due-Diligence-Prüfung zum Abschluss gelangen. Zudem können die von Marktdatenanbietern gemeldeten Statistiken mit einem Set an Transaktionstypen generiert werden, die sich von den oben genannten Typen unterscheiden.

Über Intralinks Dealspace

Intralinks ist ein weltweit führender Anbieter für Lösungen, mit denen strategische Transaktionen verwaltet werden können. Intralinks Dealspace, der marktführende virtuelle Datenraum, stellt M&A-Experten eine umfassende Lösung zur Verfügung, um den kompletten Deal Lifecycle abzudecken. Dealspace unterstützt jeden Schritt im M&A-Prozess, so dass Deal-Teams sämtliche Unterlagen mit Käufern, Verkäufern und Beratern sicher austauschen können. So kann die Abwicklung strategischer Transaktionen wie Fusionen, Akquisitionen, Veräußerungen, Kapitalerhöhungen und Restrukturierungen in Unternehmen beschleunigt werden.

www.intralinks.com


Mehr Informationen zu dieser und vielen anderen Transaktionen erhalten Sie HIER


Über 25.000 recherchierte Transaktionen seit 2005 - Legen Sie sich Ihre eigene Datenbank zu!