Hampleton M&A-Report: Healthtech sieht höchste Bewertungen seit über fünf Jahren

2019 werden die höchsten Transaktionszahlen seit Bestehen erreicht / Fundraising bricht weiterhin Rekorde

  • Branche sieht höchste Median-Multiplikatoren und 8,3 Mrd. USD an ausgewiesenem Transaktionswert
  • M&A- und Private-Equity-Investitionen mit Schwerpunkt auf Krankheitsprävention, Patientenerlebnis und präziser Gesundheitsmanagementsoftware
  • Healthtech-Fundraising-Raum reift mit weltweit 38 VC-gestützten Einhörnern im Bereich Digital Health heran

Laut neuestem globalen M&A-Marktreport zum Bereich Healthtech des internationalen Technologieberaters Hampleton Partners verzeichnete die erste Jahreshälfte 2019 einen Anstieg der Healthtech-M&A-Aktivitäten, mit einer soliden Anzahl von 100 Deals (11 Prozent mehr als in der zweiten Jahreshälfte 2018) und einem Transaktionswert von rund 8,3 Mrd. USD während des gesamten Zeitraums. Nach 30 Monaten erreichten die Multiplikatoren der Medianbewertung die höchsten Werte seit Jahren, wobei der EV/EBITDA auf 17,7x nach dem Tiefststand von 13,7x im zweiten Halbjahr 2018 und der EV/S auf 3,4x stieg – ein neuer Rekord für die Medizintechnik.

Healthtech Fundraising bricht weiterhin Rekorde
Der Gesundheitssektor verzeichnete im ersten Halbjahr 2019 eine Rekordzahl an Kapitalbeschaffungen und Wertsteigerungen.* Der Betrag, der in Gesundheitsunternehmen weltweit investiert wurde, erreichte 26,9 Mrd. USD, verglichen mit 26,5 Mrd. USD im ersten Halbjahr 2018. Die Anzahl der Deals stieg ebenfalls auf 2.258, verglichen mit 2.223 im ersten Halbjahr 2018. 2019 wird die höchste Transaktionszahl seit Bestehen erreichen, mit mehr als 4.500 Fundraising-Projekten bis zum Jahresende, verglichen mit 4.395 im Jahr 2018.

Inzwischen gibt es weltweit 38 VC-gestützte Einhörner im Digital-Health-Bereich im Wert von insgesamt 90,7 Mrd. USD. Die Gesamtbewertung dieser Gruppe wächst 2019 weiter. Das ist auf anhaltende Megarunden bei bestehenden Einhörnern wie Tempus, das eine 200-Mio-USD-Runde der Serie F absolvierte, und Doctolib, das 165 Mio. USD in einer Serie-E-Runde unter der Führung der Wachstumsfirma General Atlantic sammelte, zurückzuführen.

Über ein Drittel aller Akquisitionen sind Finanzkäufer
Im ersten Halbjahr 2019 wurden 38 Prozent der Akquisitionen von Finanzinvestoren getätigt. Dieser Anteil entspricht dem der vorangegangenen Berichtsperioden, die zwischen 29 und 42 Prozent schwankten. Viele dieser Finanzinvestoren tätigten Übernahmen mit einer Präferenz für Patientenakten- und Gesundheitsdatenmanagementsoftware, klinisches Management & Analyse-SaaS und Online-Gesundheitsdienste.

Wichtige Trends in der Gesundheitstechnologie
• Lösungen zur Patientenbetreuung, -überwachung und -bindung erregen Aufmerksamkeit. Die vorbeugende Medizin erhält Priorität, um kostspielige spätere Maßnahmen zu vermeiden.
• Softwarelösungen für Praxismanagement, klinische Analytik und Abrechnung sind nach wie vor beliebt, insbesondere in Nordamerika.
• Private Equity und Finanzinvestoren investieren und erwerben weiterhin.
• Die Patientenzufriedenheit wird durch qualitative und quantitative Umfragen genau überwacht, da die langfristige Patientenbeziehung im Mittelpunkt steht.
• Referenzsoftware und Lösungen zur Zugangskontrolle sowie Datenbanken werden immer beliebter.

Die Zukunft von M&A im Gesundheitswesen
Jonathan Simnett, Direktor und Healthtech-Spezialist von Hampleton Partners, kommentiert die aktuelle Analyse: „Die M&A-Aktivitäten im Gesundheitssektor unterstreichen dringende Notwendigkeiten: Wir brauchen Lösungen für eine bessere und kostengünstigere Gesundheitsversorgung vor dem Hintergrund einer alternden Bevölkerung sowie für soliden Datenschutz – und das alles bei großem Druck der Kosteneffizienz. Infolgedessen haben viele Übernahmen Unternehmen ins Visier genommen, die sich auf präventivmedizinische Software und Technologie konzentrieren. Sie können helfen, Anomalien frühzeitig zu erkennen und spätere, kostspielige Notfallbehandlungen zu vermeiden. Ebenso Software, die eine effiziente Personal-, Geräte- und Anlagenzuordnung und eine genaue Zahlungsabwicklung unterstützt, ist im Fokus.“

Simnett weiter: „Wir gehen davon aus, dass Healthtech auch in naher Zukunft ein starker Sektor mit anhaltenden M&A-Aktivitäten bleiben wird. Finanz- und strategische Käufer investieren und erwerben, um im Healthtech-Bereich Fuß zu fassen, um ihre eigene Produktpalette zu erweitern oder einfach um die Gelegenheit zu nutzen, innovative Healthtech-Lösungen zu entwickeln, die ein breites Spektrum von Gesundheitssystemen und Anbietern ansprechen dürften.“

„Healthtech-M&A-Report“ kostenlos herunterladen
Die Reports des internationalen Beratungsunternehmens Hampleton Partners unterstützen Unternehmensinhaber, Verkäufer, Käufer und Investoren im Technologie-Sektor bei Bewertungen sowie bei der Planung eventueller eigener M&A- oder Investitions-Aktivitäten. Hampleton Partners stellt Interessenten seine Reports kostenlos zur Verfügung.

Der aktuelle „Healthtech M&A-Report“ kann unter folgendem Link kostenfrei heruntergeladen werden https://www.hampletonpartners.com/de/reports/healthtech-report/

*Laut den Untersuchungen von CB Insights