M&A in der Industrie 4.0 – Konsolidierung und hohe Bewertungen in der automatisierten Materialhandhabung

By on Januar 31, 2019

Die Sektorexperten von Alantra, dem weltweit tätigen Investment Banking- und Asset Management-Unternehmen mit Fokus auf das Mid-Market-Segment, haben einen Überblick über das aktuelle M &A-Geschehen im Bereich der Industrieautomation erstellt und darin auch die Entwicklung der Unternehmensbewertungen (EBITDA Multiples) in verschiedenen Subsegmenten untersucht. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf dem Segment der automatisierten Materialflusssysteme und dem „Lagerhaus der Zukunft“.

Die Highlights:

  • Die Branche für automatisierte Warenflusssysteme (einschließlich Lagerhäusern, Frachtverteilungszentren und Logistikautomation) ist mittlerweile 40 Milliarden Euro schwer und wächst gegenwärtig um rund 10 Prozent jährlich
  • Strategen in Handel und Logistik wie Amazon Robotics und Autostore rüsten sich für die Industrie 4.0 durch den Zukauf von Anbietern für flexible software-basierte Lösungen
  • Die Nachfrage nach diesen Assets und die Konsolidierungsgeschwindigkeit in der Branche nehmen zu: seit 2016 haben drei der fünf führenden Handling-Systemintegratoren den Eigentümer gewechselt, von rund 80 Transaktionen im Sektor in den vergangenen Jahren hat knapp die Hälfte allein 2017 und 2018 stattgefunden
  • Strategen sind gewillt, hohe Preise für diese Unternehmen zu zahlen: hatten Finanzinvestoren die Assets vor weniger als fünf Jahren im Schnitt noch zu einem EBITDA-Multiple von 9 übernommen, erlösen sie heute beim Weiterverkauf an Strategen bereits ein Multiple von 14

Alantra hat einen Sektorfokus in der Industrieautomation und hier unter anderem bei folgenden Transaktionen in der jüngeren Vergangenheit beraten:

  • Materialhandhabung: Beratung von IK Investment Partners der Veräußerung von Transnorm an Honeywell (2018)
  • Produktionsmaschinen: Beratung von HQ Equita der Veräußerung von Rovema an Haniel (2017)
  • Fabrikautomatisierung: Beratung von Quadriga Capital der Veräußerung von M&R Automation an die PIA Automation Holding (2017)
  • Mess- und Testsysteme: Beratung von Quadriga Capital der Veräußerung von Alicona an die Bruker Corporation (2018)

Den vollständigen englischsprachigen Report können Sie HIER downloaden.


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